Sếp Cushman & Wakefield: Cần tạo điều kiện dễ dàng nhất cho sự đi lên quỹ đầu tư tín thác Bất động sản tại Việt Nam
Ảnh minh hoạ.
Giá trị tổng của thị trường REIT (Real Estate Investment Trust- quỹ đầu tư tín thác Bất động sản) châu Á ở mức 263,8 tỷ USD vào cuối năm 2022, giảm 14,7% so với cuối năm 2021, theo báo cáo Thị trường REIT châu Á mới nhất GĐ 2022-2023 của Cushman & Wakefield.
Ba thị trường REIT lớn nhất ở châu Á – Nhật Bản, Singapore và Đặc khu Hành chính Hồng Kông – đã trải qua sự sụt giảm về giá trị thị trường tổng thể vào năm 2022 với mức giảm lần lượt là 18%, 14% và 20%. Ngược lại, giá trị thị trường REIT của Trung Quốc đại lục đã tăng 80% nhờ vào các dịch vụ sản phẩm mới.
Báo cáo cũng cho biết rằng các sản phẩm REIT ở châu Á vẫn tập trung chủ yếu ở Nhật Bản, Singapore và Đặc khu Hành chính Hồng Kông, chiếm phần hơn 80% thị phần. Đáng chú ý, thị trường REIT Trung Quốc đại lục đã nhanh lẹ leo lên vị trí thứ tư ở châu Á vào năm 2022, tăng từ vị trí thứ bảy vào năm 2021.
Catherine Chen, Trưởng bộ phận nghiên cứu kỹ Thị trường Vốn, Châu Á Thái Bình Dương tại Cushman & Wakefield, cho biết thêm thêm: “Sự suy giảm tổng thể quan sát được ở thị trường REIT Châu Á vào năm 2022 phần lớn là do ảnh hưởng của việc Mỹ tăng lãi suất, Bên cạnh những tác động không ngừng nghỉ của cuộc khủng hoảng tài chính. Đại dịch COVID-19 đặt ra thách thức cho các lĩnh vực BĐS thương mại có tính chu kỳ như văn phòng, bán lẻ và khách sạn. tuy nhiên, những gặp khó này đang dần được cải thiện khi thị trường dần chú ý đến các lĩnh vực kinh tế mới, bao gồm các cơ sở logistics và trung tâm dữ liệu tân tiến, cũng như các lĩnh vực dân cư, từ tài sản đa gia đình đến các cơ sở chăm sóc người cao tuổi”.
Tổng cộng có 17 sản phẩm mới đã được đưa vào thị trường REIT Trung Quốc từ cuối tháng 3 năm 2022 đến cuối tháng 6 năm 2023. Những sản phẩm mới tham dự này đã nâng tổng số REIT được niêm yết ở Trung Quốc đại lục lên 28, cho tới tháng 6 năm 2023, bao gồm 16 Bất động sản REITs dựa trên tài sản với lợi suất phân phối trung bình là 4,2%.
Andrew Chan, Giám đốc điều hành, Trưởng bộ phận Định giá & Dịch vụ trợ giúp, Cushman & Wakefield Trung Quốc, nhận xét: “Các sản phẩm REIT mới ở Trung Quốc biểu hiện động lực cải cách và phát triển trên bảy loại tài sản căn bản: khu công nghiệp, cơ sở kho bãi và hậu cần, nhà máy công nghiệp, nhà ở cho thuê giá rẻ, đường xa lộ, năng lượng sạch và các dự án nhà ở liên quan đến môi trường khác. Khía cạnh khác, thí điểm REITs công của Trung Quốc hiện đang được mở rộng để bao gồm cả lĩnh vực bán lẻ, chúng ta có thể kỳ vọng thị trường C-REIT sẽ đa dạng hóa và cải tiến và cải tiến và phát triển không những thế, từ đó giúp kích thích tiêu dùng và xúc tiến nhu cầu trong nước”.
REITs cũng được yêu thích với cả các nhà đầu tư tổ chức và bán lẻ ở Ấn Độ. Tổng cộng có bốn quỹ REIT đã được niêm yết tại thị trường Ấn Độ kể từ tháng 5 năm 2023, bao gồm ba quỹ chuyên văn phòng và một về bán lẻ. Ba quỹ văn phòng đã tồn tại hơn hai năm, trong những khi sản phẩm bán lẻ mới được niêm yết vào tháng 5 năm 2023.
Somy Thomas, Giám đốc điều hành mảng Định giá và Đồng giám đốc mảng Thị trường vốn, Cushman & Wakefield Ấn Độ, chia sẻ: “Nhìn vào sự thành công của quỹ REITs văn phòng hiện tại ở Ấn Độ, nhiều nhà cải tiến và cách tân và phát triển hiện đang hợp nhất tài sản văn phòng của họ để kết hợp thành các sản phẩm REIT, với ước tính thị trường cho biết chúng ta có thể sớm có thêm 90 đến 95 triệu ft vuông văn phòng. Do đó, có thể có đến khoảng 180 triệu ft vuông diện tích văn phòng do REITs nắm giữ vào cuối năm 2024. Chúng tôi ước tính rằng khối lượng này có thể chiếm khoảng 22% tổng nguồn cung văn phòng hạng A vào năm 2024”.
Gordon Marsden, Giám đốc Thị trường Vốn, Cushman & Wakefield Châu Á Thái Bình Dương nhận định:” “Mặc dù REIT là một khái niệm tương đối mới ở Việt Nam, nhưng giá trị và tác động mô hình quỹ này có thể mang đến đối với cả nhà đầu tư và nhà cải tiến và phát triển nói riêng cũng như thị trường bất động sản nhìn chung là rất đáng kể. Tuy nhiên, để nắm bắt được cơ hội, rất cần phải có một khung pháp lý và cơ chế hoạt động toàn diện, thân thiện với nhà đầu tư và linh hoạt để tạo điều kiện tiện lợi nhất cho sự đi lên của REIT tại Việt Nam”.
“Ở Châu Á Thái Bình Dương và trên toàn toàn cầu, nơi có khá nhiều quỹ REIT đang hoạt động, mô hình đã giúp xúc tiến tính minh bạch của thị trường, tăng trưởng tính tuân thủ và mở đường cho các nhà đầu tư tổ chức và bán lẻ tham gia thị trường bất động sản mà không cần một lượng vốn khổng lồ hay đắn đo về sự việc khó thanh khoản. Đối với các nhà phát triển bất động sản, REIT sẽ giúp đẩy nhanh tốc độ huy động vốn và đa dạng hóa kênh tài chính. Nhìn rộng hơn, đối với một thị trường trẻ và vẫn còn truyền thống như Việt Nam, REITs có thể giúp thúc đẩy sự phát triển của thị trường bất động sản địa phương, cũng như mở rộng chuyên môn cho ngành quản lý tài sản/bất động sản”, Gordon kết luận.